보리봉봉의 level-up(인생성장기)경제적자유,건강,식도락,취미,독서
전세계 군수산업 1등 기업! 천조(兆)국! 록히드마틴(Lockheed Martin, LMT) 기업분석, 투자분석(1탄) - 사업구조(BM) 파악하기 본문
전세계 군수산업 1등 기업! 천조(兆)국! 록히드마틴(Lockheed Martin, LMT) 기업분석, 투자분석(1탄) - 사업구조(BM) 파악하기
보리봉봉의 초보직장인 경제적자유 블로그~ 2020. 12. 4. 22:27안녕하세요? 보리봉봉입니다.!
오늘은 천조(兆)국의 상징이자 전 세계 방위산업체 1등주라 할 수 있는 록히드마틴(LMT)에 대해 알아보도록 하겠습니다.
[기업분석은 아래의 순서로 진행하겠습니다.]
기업개요 -> 사업구조 -> 산업분석 -> CEO -> 주주정보
*대부분의 자료는 뉴스와 기업보고서 및 IR자료를 기준으로 작성됩니다.*
**이 자료는 참고용입니다. 투자는 신중하게 판단하여 진행하시기 바랍니다. **
1. 록히드마틴 기업개요
[기업개요]
회사명 : 록히드마틴(Lockheed Martin Corp)
본사 : 미국 메릴랜드주 베데스다(Bethesda)
종업원수 : 135,000명
시가총액 : 110조
록히드 마틴사는 보안 및 항공우주 기업입니다. 방위산업체라고도 하지요.
미국 국방력을 책임지고 있는 전세계 1위 방위산업체입니다.
록히드마틴이 전세계 1위 방위산업체가 된 이유는 미국의 국방비와도 연관이 깊습니다.
전세계 상위 10개국의 국방비를 다 합쳐도 미국의 국방비를 따라잡지 못합니다.
천조국이라 불리는 이유도 국방비가 천조라서 붙은 별명이지요.
시장의 파이가 크기 때문에 자연스럽게 미국 최고의 방위산업체인 록히드마틴이 전세계 1등 기업이 되었습니다..
냉전시대 종식 이후 군비 감축시기에 통합 무기 구매 경쟁에서 승리하면서 주요 사업분야에서 기술력을 확보하고 지속적인 M&A를 통해 미국 내 독보적인 입지를 구축한 기업이라고 할 수 있습니다.
[기업역사]
-록히드 마틴의 전신은 1912년 설립된 록히드사(Lockheed Corporation)입니다.
-록히드사는 제2차 세계대전(1939년 ~ 1945년) 이후 50년간 지속된 냉전시대의 군비경쟁이 끝나고 첫번째 위기를 맞이하게 됩니다. 바로 군비 감축입니다.
-이때 1981년부터 미국의 주력기였던 F-15를 대체하기 위한 차기 주력기인 ATF(Advanced Tactical Fighter) 사업이 시작되었습니다.
-1991년 구소련이 해체되고 미국도 경제적인 이유를 들어 군비감축을 시작한 시기라 방산업체들에게는 회사의 존망을 결정할 중요한 사업이라 할 수 있습니다.
- 이 과정에서 록히드-제너럴 다이내믹스-보잉의 YF-22 모델이 노스롭-맥도널 더글라스의 YF-23 모델을 꺾고 ATF의 최종 사업자로 선정됩니다.(양산 모델 F-22)
- 이후 록히드는 1993년 제너럴 다이나믹스를, 1994년 마틴 마리에타를 합병하며 록히드 마틴이라는 지금의 세계 최고의 방위산업체를 만들게 됩니다.
- 이후 21세기 최대의 스텔스 전투기 사업이라 할 수 있는 JSF(Joint Strike Fight, 합동타격 전투기) 프로젝트에서 승리하여 록히드 마틴은 영국과 함께 F-35를 만들게 됩니다.
-이후 2005년에는 보잉사와 합작하여 ULA(united launch alliance)라는 우주사업을 위한 회사를 만들고 오랫동안 NASA의 민간 파트너 역할을 해왔습니다.
- 최근에는 일론 머스크의 스페이스 X(SpaceX)가 주요 경쟁자로 진입하여 독점적 지위를 반납하고 치열한 경쟁을 벌이고 있습니다.
www.mk.co.kr/news/politics/view/2020/11/1136095/
방위산업에서도 새로운 강자로 주목받는 일론 머스크
"스페이스X 기업가치 록히드마틴에 근접"
www.mk.co.kr
2. 록히드마틴 사업구조
록히드마틴의 사업구조는 크게 4가지로 나뉘게 됩니다.
 |
 |
 |
 |
| 항공사업(Aeronautics) | 미사일 및 화력통제사업(MFC) | 회전익 및 임무시스템(RMS) | 우주사업(Space) |
1) 항공사업(Aeronautics) / 매출비중 : 39.6%
- 100년 이상 세계 최고의 군용 항공기를 설계한 능력을 바탕으로 군용 항공기를 만들고 있습니다.
- 대표상품으로 F-22 랩터, F-35 라이트닝 II, 다목적 전투기 F-16 팰콘, 전술수송기 C-130 허큘러스 등을 주력 생산합니다. 미 공군, 해군 등 미국 정부 수요가 전체 항공사업 매출의 62.4% 이상이라고 합니다.
2) 미사일 및 화력통제사업(MFC) / 매출 비중 : 16.9%
- MFC는 미 육군, 해군, 공군, 해병대, NASA 및 수십 개의 외국 동맹을 포함하는 고객을 위한 고급 전투, 미사일, 로켓, 유인 및 무인 시스템을 개발, 제조 및 지원합니다.
- 대표상품으로 패트리어트(PAC-3), 싸드(고고도 미사일 방어체계, THAAD), 다중 발사 로켓 시스템(MLRS), 공대지 대전차 미사일 헬파이어 (Hellfire), 합동 공대지 장거리 미사일(JASSM) 등을 생산합니다.
3) 회전익 및 임무 시스템 사업(RMS) / 매출비중 : 25.3%
- 미군 및 해외 고객을 위해 지상, 항공 및 해저 애플리케이션을 제공합니다.
- 주력상품으로 해양시스템, 스코르스키(헬리콥터), 무인시스템, 레이더 및 센서, 전자전, 사이버 솔루션 ,C4ISR 등이 있습니다.
4) 우주사업(Space) / 매출비중 : 18.2%
-록히드 마틴이 제작 한 인공위성은 악천후에 대한 조기 경보를 제공하고 전장에서 군대를 연결하며 전 세계 수십억 명의 사람들에게 GPS 방향을 제공합니다.
-2005년 보잉(Boeing)과 합작하여 설립한 ULA(United Launch Alliance)를 통해 발사체 및 우주사업을 진행하고 있습니다. 이를 통해오랫동안 NASA의 민간 파트너 역할을 해왔으나 최근에는 스페이스X(SpaceX)가 주요 경쟁자로 진입하여 독점적 지위를 반납하고 치열한 경쟁을 벌이고 있습니다.
- 우주사업 부분은 2025년까지 매년 12%의 연평균 성장률을 보일 것으로 예상하며 록히드 마틴의 미래 경쟁력을 좌우할 핵심 산업이라 생각합니다.
- 록히드마틴의 사업부별 매출추이를 보면 우주 부분의 포지션이 점차 높아지고 있습니다.
3. 산업분석
1) 냉전 이후 군비 증가세 둔화 -> 신흥국 및 분쟁지역의 군비 증가에 따른 시장 변화
2020년 미국의 국방비는 냉전시대 종료 이후 지속적으로 증가세가 둔화되고 있는 상황입니다.
반면에 동일 기간 동안 주요 국가의 국방비는 중국 +7.5%, 한국 +8% 등 공산권 또는 분쟁지역에 위치한 국가들을 중심으로 비교적 높은 증가세를 보이고 있습니다.
cm.asiae.co.kr/article/2019080811313595242
[디펜스클럽] 긴장압력 치솟는 동북아…군비경쟁 소용돌이
北미사일 실험·日군사대국화·중러 KADIZ 침범 미국 INF 탈퇴 후 한·일 중거리미사일 배치까지 5개국 모두 내년도 국방예산 증액…사상 최고치 북한의 계속되는 미사일 실험과 일본의 군사대국화
www.asiae.co.kr
물론 여전히 절대적인 수치에서는 1,000조원 규모의 천조국이지만미국 내에서도 군비확장에 대한 반대가 많아지고 있기 때문에 점점 자국 내 수요만으로 방위산업 시장에서 성장하기에는 한계가 있는 상황입니다.
그래서 미국의 경우 성장이 제한된 미국 시장에서 벗어나 우방국에서 성장동력을 확보하려는 움직임을 보여주고 있습니다.(자국에서 감소한 물량을 미국 정부에서는 우방국들에게 떠넘기는 방식을 씀)
미국의 우방국들은 미국의 전투체계를 도입해 업그레이드하는 방식을 도입해 왔습니다.
한번 미국 중심의 시스템이 갖춰진 이상 앞으로도 호환성이 높고 성능이 좋은 미국산 무기를 지속적으로 도입할 가능성이 높기 때문에 훌륭한 고객이 되어줄 것이라고 할 수 있죠.
또한, 록히드마틴의 경우 매출의 미국 정부 의존도가 높기 때문에 우방국에 판매하는 무기의 매출이 증가하는 것이 좋은 흐름이라고 생각합니다.
특히, 미국 정부에서 경제성에 대한 부분을 지적하며 성능과 비용에 대한 요구가 강해진다면 록히드 마틴의 비즈니스에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.
2) 사업의 성공은 새로운 기술, 제품 및 서비스를 개발, 기존 제품의 효율적으로 생산 및 제공에 크게 좌우된다.
타산업과 마찬가지겠지만 방산업의 경우 승자독식 체계가 뚜렷합니다.
그래서 록히드 마틴이 잘 나가고 있는 상황이라고 하지만 기술적인 부분에서 경제적인 부분에서 효율적이지 못하다면 충분히 타 회사에 시장을 뺏길 수 있는 상황입니다.
실제로 스페이스 X에 의해서 기술력이 밀려 소형위성 발사 시장은 거의 빼앗긴 상황이라고도 볼 수 있습니다.
스페이스 X에서 발사한 로켓을 재활용하는 영상이 한동안 이슈가 된 적이 있죠. 이제는 거의 한 달에 한 번씩 위성을 발사한다고 합니다.
biz.chosun.com/site/data/html_dir/2020/08/10/2020081002981.html
스페이스X, 美 공군과 위성 발사 계약 체결
아성 깨고 美 공군 파트너 입성...발사의 40% 담당"머스크, 테슬라 4분기 연속 흑자에 이어 '겹경사'"미국 전기차업체 테슬라의 최고경영자(..
biz.chosun.com
스페이스X, 소형 위성 발사 시장 독식하나? – Sciencetimes
www.sciencetimes.co.kr
dongascience.donga.com/news.php?idx=32307
스페이스X, 로켓 재활용 새 이정표…위성 무더기 발사에 천문학계 갈등 커져
스페이스X는 이달 11일 1단 로켓을 4번 재사용한 '팰컨9' 발사에 성공했다. 스페이스X 트위터 캡처미국 우주개발기업 스페이스X가 이달 11일 1단 로켓을 4번째 재활용한 ‘팰컨9’ 발사에 성공했다.
dongascience.donga.com
록히드 마틴과 같은 1등 기업이라도 안심할 수가 없죠. 경쟁자들을 앞서고 지속적인 우위를 차지하기 위해서는 지속적인 기술개발이 따라줘야 하는 법입니다.
3) 지속적으로 사이버 보안과 해킹 등의 문제 시달린다.
주기적으로 록히드마틴과 같은 방산회사들에 대한 해킹 문제가 거론되고 있습니다.
방산회사의 기술 자체가 나라의 국력과 연관이 있는 부분이기 때문에 지속적으로 해킹에 대한 공격에 시달리고 있죠.
이제는 전쟁도 오프라인이 아닌 온라인으로 그리고 컨택트가 아닌 언택트 시대인 것 같습니다.
4. CEO
이름 : 짐 테이클트(James Taicle)
2020년 6월 ~ Lockheed Martin Corporation의 사장 겸 CEO
2018년 1월 ~ Lockheed Martin Corporation의 이사회 이사
2001년 9월 ~ 2020년 6월 American Tower Corporation의 회장, 사장 겸 CEO
1999년 3월 ~ 2001년 9월 Honeywell International의 한 부서 인 Honeywell Aerospace Services의 사장
1996년 3월 ~ 1999년 3월 Pratt & Whitney의 엔진 서비스 부사장;
록히드 마틴에 합류하기 전에 Taiclet은 미국에서 네 번째로 큰 상장 통신 회사 인 CEO로서의 그의 리더십 아래 회사의 시가 총액은 약 20억 달러에서 1,000억 달러 이상으로 증가했습니다.
Taiclet은 미국 공군 장교 및 조종사로 경력을 시작했으며, 항공기 사령관, 강사 조종사, 표준화 및 평가 부서장으로 5,000 시간 이상 비행했습니다.
Princeton University에서 석사 학위를 받았으며 Woodrow Wilson School에서 Fellowship을 받았으며 미국 공군 아카데미에서 공학 및 국제 관계 학위를 취득한 저명한 졸업생입니다.
약력을 봐서는 통신회사인 AMT보다는 록히드마틴에 훨씬 어울리는 CEO였네요.
5. 주주정보
내부 직원보다는 역시 기관들의 투자비중이 높습니다.
State Street Corporation의 비중이 15%로 가장 높습니다. 앞에서 분석했던 다른 S&P 기업들의 시가총액이 크기 때문에 패시브 펀드의 영향으로 뱅가드나 블랙록 회사의 비중이 높은 것과는 차이가 있네요.
펀드는 S&P500에 들어가는 펀드와, 배당성장과 관련된 펀드들이 눈에 보이네요.
내부자 거래를 보면 6개월간은 내부자 거래가 1도 없었네요?
6개월 이전을 보면 대부분 팔고 있는 모습이 보입니다.
1월, 2월에 거의 최고가인 430달러에 팔았네요... 이래서 내부자 거래를 중요하게 봐야하는 것 같습니다.
단기적으로는 어떤 상황인지는 모르겠지만 내부자거래로 판단이 가능한 부분은 아닌 것 같습니다.
오늘도 도움이 되는 글이 되었으면 좋겠네요.
감사합니다. 행복한 하루 보내세요.~!
*궁금한 사항이 있으면 언제든지 댓글로 남겨주시면 포스팅하도록 하겠습니다.*
*구독하기와 하트 마지막으로 광고 봐주기는 지속적인 포스팅에 힘이 됩니다.*
