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금융의제왕! JP Morgan chase(JPM) 기업분석, 투자분석(1탄) - 제이피모건과 금융산업에 대해서 알아보자. 본문
금융의제왕! JP Morgan chase(JPM) 기업분석, 투자분석(1탄) - 제이피모건과 금융산업에 대해서 알아보자.
보리봉봉의 초보직장인 경제적자유 블로그~ 2020. 11. 29. 21:15안녕하세요? 보리봉봉입니다.
오늘은 현대 자본주의의 핵심인 은행! 그중에서도 미국 금융시장의 황제라고도 할 수 있는 미국 은행 1등주 JP morgan chase(jpm)에 대해 분석해보려 합니다.
기업분석은 아래의 순서로 진행하겠습니다.
기업분석은 2부분으로 나눌 생각입니다.
1. 기업의 산업에 대한 이해와 2. 투자를 위한 분석입니다.
1탄에서는 JPM의 사업구조와 기업에 대한 이해를 위한 글을 작성해 보겠습니다.
2탄에서는 JPM의 재무제표 분석과 경쟁자들과의 비교 그리고 배당주로서의 가치 및 적정주가를 분석하겠습니다.
[목차]
1. JPM 기업개요 및 역사
2. JPM의 CEO
3. JPM 주주정보
4. 금융 섹터의 주식시장 비중 변화
5. JPM 사업과 매출 비중
6. 미래 성장동력을 위한 JPM의 투자 전략
*대부분의 자료는 뉴스와 기업보고서 및 IR자료를 기준으로 작성됩니다.*
**이 자료는 참고용입니다. 투자는 신중하게 판단하여 진행하시기 바랍니다. **
1. JP Morgan Chase기업개요 및 역사
1) 기업개요 및 역사
- JPM(JP morgan chase)는 존피어든 모건(John Pierpont Morgan)이 세운 회사로 미국 뉴욕에 본사를 두었습니다.
- 역사가 깊은 금융 기업 중 하나이며, 그 역사는 200년을 거슬러 올라갑니다. 경제공황과 굵직한 세계의 위기들을 모두 겪으면서 지금까지 살아남은 저력있는 기업입니다.
- 관리 중인 자산만 $2.6T(2.7조달러)에 해당하며 미국 은행업계 최대의 시가총액을 지니고 있습니다.
- 100개 이상의 글로벌 시장에 진출해 있으며 25만명 이상의 직원과 함께 일하고 있습니다.
- 전 세계에 5,000 개+의 지점과 16,000 개+의 ATM기기가 있습니다. 미국 가구의 거의 절반 이상이 jp 모간의 고객입니다.
JP모간은 벵크 오브 아메리카, 시티그룹, 웰스파고와 함께 미국의 4대 은행으로 불리고 있습니다.
[미국 4대 은행의 자산규모]
- 현재의 JP모간 체이스는 199년부터 이루어진 미국의 대형 은행 기업들의 합병의 결과입니다.
- 체이스 맨해튼 은행, JP모간, 뱅크 원, 베어스턴스, 워싱턴 뮤추얼 등 기존 미국의 여러 은행 간의 합병을 통해 형성되습니다.
-JP모간 체이스는 미국에서 5개의 자회사를 보유하고 있습니다.
-6,300만명의 미국 가정과 400만개의 기업에 서비스를 제공하고 있습니다.
- 소매은행 부분 부동의 1위입니다.
- 투자은행 분야에서 수수료 및 시장수익률 세계 1등의 회사입니다.
- 미국 신용카드 판매량에서 1위를 차지하고 있습니다.
- 미국 다가구 대출 관련 1위를 차지하고 있습니다.
2. JP Morgan chase의 CEO
CEO : 제이미 다이먼(Jamie Dimon, 1956년 3월 13일 ~ )
JP 모간의 의장이자 대표이사(CEO)입니다.
미국의 4대 은행이라고 불리는 "뱅크 오브 아메리카", "씨티그룹", "JP 모건 체이스", "웰스파고"중 한 곳인 JP모건 체이스의 회장 겸 CEO입니다.
타임지에서 선정한 세계에서 가장 영향력 있는 100명의 명단에 무려 세 번이나 이름을 올렸으며, JP 모건 체이스의 지분 4 억 5 백만 달러를 소유해 소수의 억만장자 은행 CEO 중 한 명입니다.
1956년 3월 13일 뉴욕시에서 3남으로 태어났습니다.
1978년 터프츠 대학교에서 심리학, 경제학을 전공했으며 졸업하여 베이커 학자로 경영학 석사 학위를 받았습니다.
그러던 중 1983년 하버드 경영 대학원에서 만난주디스 켄터와 결혼하여 딸 세 명을 낳았고 1998년 살로먼 스미스바니의 (CEO)가 되었으며 200년 3월에는 미국에서 다섯 번째로 큰 은행인 뱅크 원의 CEO가 되습니다.
JP 모건 체이스 앤 컴퍼니가 2004년 7월 뱅크 원을 인수했을 때, 제이미 다이먼은 이미 합병된 회사의 사장이었었으며. 그 후 2005년 12월에는 회장을, 2006년 12월에는 이사회 의장까지 맡게 되었으며 현재까지 JP 모건 체이스 앤 컴퍼니의 회장 겸 CEO입니다.
- 2006,2008,2009,2011년 : 타임지 선정 세계에서 가장 영향력 있는 100 명의 명단에 포함
- 2006년 12월~ : JP모건 체이스 앤 컴퍼니 이사회 의장
- 2005년 12월~ : JP모건체이스앤컴퍼니 회장
- 2004년 07월 : JP모건체이스앤컴퍼니 사장
- 2000년 ~ 2004년 : 뱅크원 회장, 최고경영자(CEO)
- 1998년 : 살로먼 스미스바니 최고경영자(CEO)
- 1993년 ~ 1998년 : 트레벌러스 그룹 사장
- 1982년 : 하버드대학교 경영대학원 MBA
- 1978년 : 터프츠대학교 심리학, 경제학 학사
월가에서도 평판이 좋은 CEO로 유명합니다.
논쟁의 여지가 있는 의견을 주저 없이 표현하는 직설적인 의사소통 방식으로도 유명합니다.
정부 정책에 대한 의견과 과거 비트코인에 대한 가혹한 비판(물론 정정하고 이제 자체 코인도 만들며 암호화폐 기술을 적극적으로 도입 중)에 이르기까지 자신의 주장이 월스트리트의 예상과 다를 때에도 자신의 주장을 대중에 이야기하는 것에 적극적인 성격입니다.
www.quantifiedcommunications.com/blog/jamie-dimon-authentic-ceo-index
How Jamie Dimon Became the Most Authentic CEO in the Fortune 100
Dimon’s authenticity manifests in several ways, from his approach to hot-button issues to the way he presents J.P. Morgan’s initiatives to investors.
www.quantifiedcommunications.com
돈도 많이 법니다.
3. JP Morgan chase주주정보
1) 주요 주주구성
내부자 비율은 0.86%입니다.
전체 소유자 비중의 과반인 72%을 3,532개에 달하는 기관에서 나눠서 보유하고 있습니다.
2) 기관주주명부
기관 중에서도 뱅가드그룹과 블랙록에서 합쳐 14%에 해당하는 비중을 보유하고 있습니다.
3) JP Morgan chase을 편입한 펀드들
뱅가드와 블랙록 기업은 펀드의 형태를 통해서 JPM의 지분을 보유하고 있습니다.
대부분 S&P 500 지수를 추종하는 펀드들임을 확일 할 수 있습니다.
이는 앞서 분석한 버라이즌과도 마찬가지인데 S&P에 속해있는 상위 대기업들의 경우 비슷한 주주 구성을 보여주고 있습니다.
대부분 메이저 기관들이 운영하는 펀드 자금의 패시브적인 흐름에 주가가 영향을 받는다고 봐야 할 것 같습니다.
기관투자자들의 영향력이 크다는 것이고 애널리스트들의 지속적인 기업평가와 주가의 흐름을 잘 관찰해야 할 것 같습니다.
4) 내부자거래
내부자 거래만큼 중요한 지표도 없습니다. 우리가 아무리 공부한다 할지라도 내부자만큼 알 수는 없으니까요.
지난 6개월간 내부자들은 479,974주를 매수하고 45,940주를 매도하였습니다. 대략 500억 치 정도 되는데요.
매수자가 더 많은 부분은 긍정적인 요소겠지요? 다만 최근에는 매수보다는 매도를 하는 임원들의 모습이 조금 보이네요.
CEO인 제이미 다이먼은 10월 14일에 $17,534,904 어치의 주식전환을 하였는데요... 평균단가가 47.73달러라니 스톡옵션인 거 같은데.... 한방에 3배의 이익을 챙겨가는군요.
뭐 내부자 거래상으로는 당장 매도나 매수를 해야 할 급격한 변화를 관측되지 않는 것 같습니다.
4. 금융 섹터의 미래
금융섹터의 전체 주식시장에서 차지하는 비중은 보합세를 유지하고 있습니다. 자본주의의 중추적인 산업으로서의 비중은 유지하고 있습니다.
2024년까지 글로벌 금융시장은 연평균 10.4% 상승할 것이라 추정됩니다.
미국 1등 금융기업인 jp 모건도 그 파이를 함께 나눠가질 수 있을지 분석해보아야 할 것 같습니다.
그중에서도 특히 인터넷 전문은행의 성장이 금융시장 성장의 많은 부분을 견인할 것으로 분석됩니다.
5. JP morgan chase사업과 매출 비중
JP Morgan은 미국의 대표적 금융지주사로 4개 분야의 사업을 영위 중입니다.
JP Morgan의 사업은 소비자금융(CCB), 기업투자금융(CIB), 상업은행(CB), 자산관리(AWM)로 나뉩니다.
소비자금융 [CCB] , CONSUMER & COMMUNITY BANKING : 영업이익 비중 46%
- 은행 지점 및 ATM, 온라인과 모바일 기반의 은행 서비스, 텔레뱅킹 서비스, 신용카드, 가계대출, 자동차금융, 연금, 개인금융 등을 담당합니다.
기업투자금융 [CIB], CORPORATE & INVESTMENT BANK : 영업이익 비중 33%
- 기업, 금융기관, 정부 및 공공기관 대상 IB, 시장조성, PB, 증권 및 투자상품 제공 서비스를 담당합니다.
- IB부분 수수료 1위의 확고한 위치를 자랑하고 있습니다.
상업은행 [CB], Commercial Banking : 영업이익 비중 11%
- 예금을 자금원으로 하여 단기의 대출을 하는 것을 원칙으로 하는 은행입니다. 예대마진으로 수익을 얻으며 예금은행이라고도 하며 개인 및 스타트업부터 대기업에 이르기까지 기업을 두루 지원하며 부동산 분야의 금융 역시 포함됩니다.
자산관리 [AWM], ASSET & WEALTH MANAGEMENT : 영업이익 비중 비중 8%
JP Morgan의 사업군은 위와 같이 다각화되어있으며, 다변화된 사업모델을 바탕으로 현재의 저금리 기조에도 성장을 이뤄내고 있습니다. 특히 33%의 기업투자금융이 큰 역할을 해주고 있죠.
2019년에 JP Morgan은 연간 순이익 364억 달러라는 사상 최대 실적을 기록했습니다. 미국의 다른 대형은행인 뱅크 오브 아메리카(BoA)가 소비자금융 위주 사업구조를 지니고 있어 이자수입이 크게 줄고, 순이익이 크게 감소한 것과 대조적인 모습입니다
JP morgan chase과 같은 금융주들의 사업은 아래와 같은 특징을 보유하고 있습니다.
1. 사업구조가 안정적입니다. 예대마진을 기반으로 한 사업으로 금리가 하락하여 수익이 감소하는 측면은 있지만 기본적으로 변동성이 적어서 장기 투자하시는 분들에게는 좋은 사업구조입니다.
2. 은행주의 또 다른 장점은 배당을 많이 줍니다. (최소 3% 이상)
3. 잘 망하지 않습니다. 역사적인 금융위기 상황이 아님에야 큰 은행이 망한다고 생각하는 것 자체가 어렵습니다.
4. 단, 금융주는 금번 코로나사태 처럼 경기둔화 우려가 생기면 주가에 타격을 많이 받습니다. 대표적인 경기민감주라고 볼 수 있습니다.
대출자들의 빚 상환 부담이 늘면서 재무적인 건전성 악화 우려가 뚜렷해집니다. 또한 경기둔화 시점에서는 금리인상을 기대할 수도 없습니다. 대출금리 상승에 따른 이자이익을 기대하기 어렵습니다.
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즉 시장이 평이하거나 회복하는 구간에서는 경기 흐름을 타고 지속적으로 수익을 잘 창출하는 사업구조이지만 위기시에는 큰 타격을 받는 주가 움직임을 보여주는 섹터입니다. |
6. 미래 성장동력을 위한 JP Morgan의 전략
1) 블록체인 투자
- JP Morgan chase (JPM)는 오류로 인해 거부되는 글로벌 지불 수를 줄이기 위해 블록체인 기술의 사용을 확대하고 있습니다.
-JP모건은 가장 많은 블록체인 기술자를 채용하는 기업이기도 합니다.
-4대 은행의 2019년 블록체인에 투자한 예산이 JP 모건($11.4B), 뱅크 오브 아메리카($10B), 웰스파코($9B), 시티그룹($8B)으로 JP모건이 가장 많이 투자하고 있습니다.
-JP모건의 John Hunter는 지불이 유효한 은행 계좌로 향하고 있는지 즉시 확인할 수 있는 새로운 기능을 구축했다고 말했습니다.
JPMorgan Chase to Add New Features to Blockchain-Powered Network for Global Banks
JPMorgan Chase’s Interbank Information Network is now used by more than 220 banks around the world
cointelegraph.com
-JP 모건에서는 Onyx라는 블록체인 사업을 진행하는 자회사를 만들어 새로운 플랫폼 위한 투자를 진행하고 있습니다.
Onyx by J.P. Morgan
Onyx by J.P. Morgan has cultivated the infrastructure, collaborative networks, services and expertise to solve the most important commercial challenges, at scale.
www.jpmorgan.com
2) AI 및 인공지능 서비스 투자
- 2018년 선제적으로 고객들에게 투자 등 상품과 서비스에 인공지능을 도입 함으로써 JPMorgan Chase는 경쟁사보다 뛰어난 성과를 낼 수 있었습니다.
- JP Morgan은 기술에 막대한 투자를 하고 있으며 2019 년에 114 억 달러로 미국 은행들 중 가장 큰 기술투자 예산을 자랑합니다.
www.marketnews.co.kr/news/articleView.html?idxno=8617
JP 모건, 기업금융에 인공지능 서비스 도입 - 마켓뉴스
(사진=JP모건 체이스 미디어 센터)[마켓뉴스] 미국 투자은행 JP 모건이 세계 최초로 기업금융거래에 인공지능 기술을 도입한 금융기관이 되었다.CNBC의 20일 (현지시각) 보도에 따르면, JP 모건은 지
www.marketnews.co.kr
3) 은 투자
- JP모간은 10여년전 전부터 은을 매집하기 시작해 뉴욕 상품거래소(코멕스) 창고에 보관된 은의 절반에 해당하는 1억 6000만 온스가량을 보유 중이라 합니다.
- 은 실물에 기반한 암호화폐 프로젝트를 추진 중이라는 관측이 나오기까지 하는데 JP 모간에 투자함으로써 은에 간접적으로 투자하는 효과를 누릴 수도 있지 않나 생각합니다.
다음 시간에는 JP Morgan chase 투자에 대한 분석을 해보도록 하겠습니다.
오늘도 도움이 되는 글이 되었으면 좋겠네요.
감사합니다. 행복한 하루 보내세요.~!
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